Le VIX : Mêler les émotions et les mathématiques, c’est possible
Cher investisseur, cher futur investisseur,
Dans une précédente lettre, je vous ai parlé du VIX (prononcez “vixe”). Je vous ai indiqué qu’il entre dans ma stratégie d’investissement.
J’y reviens dans ce post pour vous présenter comment je travaille avec lui.
Le VIX, ou la mesure moderne d’une émotion
J’utilise cet indice (et d’autres indicateurs dont je parlerai plus tard) comme un indicateur technique global.
Il ne m’aide pas à savoir quelles actions acheter.
Il m’aide à définir le meilleur moment pour entrer sur le marché. Surtout en ce moment.
Puisque cet indice mesure une chose commune aux grandes crises : la peur des investisseurs.
Le VIX convertit donc une émotion en un nombre à partir de la volatilité des options sur le marché.
Rappelez-vous, si la peur est un tremblement de terre :
La volatilité (forte variation) des options seraient les hachures du sismomètre qui enregistre la secousse ;
Le VIX serait l’échelle de Richter.
Pour un séisme : plus la terre tremble, plus les mouvements du sol sont grands, plus les hachures sont importantes et plus le séisme est haut sur l’échelle de richter.
Pour les marchés, plus la peur est grande, plus les options sont volatiles, plus le VIX est haut.
Un exemple de valeur record ? Le pic de 85 au cours de la deuxième semaine de Mars 202.
Que se passe t’il après un pic de peur ?
Il est vrai que comparaison n’est pas raison.
Mais vous connaissez mon appétit pour ce genre de travail.
De plus, en finance comportementale comme en psychologie, certains schémas émotionnels se reproduisent puisqu’ils sont par nature irrationnels.
Alors que se passe t’il après un pic de peur ?
J’ai pris les deux derniers pics qui ont eu lieu en période de récession économique (pour coller au maximum avec notre actualité).