SPAC : comment choisir le bon nombre d'unités...
Une autre lectrice veut en savoir plus sur les investissements des sociétés d'acquisition à vocation spécifique (SPAC) :
Salut Jeff,
J'aimerais investir dans une SPAC, mais je ne sais pas comment procéder pour investir judicieusement.
Je n'ai pas compris la répartition des parts et des bons de souscription, et je n'ai donc pas suivi vos conseils d'investissement en fonction de cette répartition, ce qui signifie que je n'ai pas acheté les unités en tenant compte du nombre de bons de souscription.
J'ai déjà investi sur des unités comprenant 1/3 de bon de souscription mais sans m'en soucier. Au lieu d'acheter des unités par tranches de trois, je me suis positionné en perdant en fait des bons de souscription, ce qui m'amène à ma question : Puis-je niveler ces achats en vendant suffisamment d'unités pour égaliser les bons de souscription ?
J'espère que j'ai été clair. Je suis novice en matière d'investissement et j'apprends à me débrouiller grâce à vous. Je vous remercie.
- Patricia M.
Bonjour, Patricia, et merci de m'avoir écrit. Je suis heureux que vous nous ayez rejoints sur L'Investisseur Tech et que vous vous intéressiez activement à l'apprentissage de l'investissement. Bien que je ne puisse pas vous donner de conseils personnalisés, je peux vous donner quelques indications générales sur la question que vous avez soulevée.
Mais tout d'abord, permettez-moi de fournir un peu de contexte pour les lecteurs non familiers.
Pourquoi investir dans une SPAC ?
Nous nous concentrons ici sur les sociétés d'acquisition à vocation spécifique (SPAC). C'est l'une des opportunités les plus intéressantes pour les investisseurs en ce moment.
Les SPAC - parfois appelées "sociétés à chèque en blanc" - existent pour rendre publiques des sociétés privées en phase de démarrage par le biais d'une "fusion inversée". En investissant dans des SPAC avant l'annonce d'une fusion inversée, nous pouvons effectivement avoir accès aux actions de sociétés prometteuses avant leur entrée en bourse.
Puis, dans les 52 jours suivant l'entrée en bourse de la SPAC, les parts achetées par les investisseurs sont divisées en actions et en bons de souscription (ou warrant). En achetant des parts, nous bénéficions en fait de ce qui deviendra à terme deux titres distincts.
Et ces bons de souscription vont influer sur le nombre d'unités à acheter.
Optimiser votre achat de titre
Par exemple, si une unité est assortie d'un tiers de bons de souscription, cela signifie que pour trois unités que nous achetons, nous recevrons un bon de souscription. Toutefois, seuls des mandats complets sont émis. Un investisseur qui achète 10 unités ne recevra toujours que trois bons de souscription.
Patricia, cela ressemble à la question que vous avez décrite. Heureusement, il existe une solution simple. Si vous souhaitez maximiser vos bons de souscription, vous pouvez simplement acheter ou vendre des parts pour atteindre un multiple de trois.
Si vous achetez 100 unités, par exemple, vous pouvez soit vendre une de vos unités, soit acheter deux unités supplémentaires. Dans les deux cas, votre total serait un multiple de trois et vous obtiendriez une couverture maximale des bons de souscription.
