Morningbull semaine 20 : L’inflation et Musk

Morningbull semaine 20 : L’inflation et Musk

Si vous avez suivi les marchés financiers ne serait-ce que trente secondes durant la semaine qui vient de s’écouler, vous devez avoir entendu parler de l’inflation et des tweets d’Elon Musk.
Ce sont clairement les deux seuls sujets qui auront obsédés les Bourses mondiales ces 7 derniers jours. A tort ou à raison.

Pour être franc, je reste très inquiet du fait que le marché soit devenu volatil et hésitant. Et encore plus inquiet du fait qu’un des hommes les plus riches du monde menace de déstabiliser tout cela en quelques tweets bien sentis. Tweets qui déclenchent à chaque fois un délire total dans les marchés, les cryptomonnaies en tête. Et tout cela sous le regard complaisant de nos autorités qui trouvent tout cela parfaitement normal.

morningbull semaine 20 - nasdaq tableau

Performance des marchés de la semaine– Source : Investing.com

L’inflation encore en ligne de mire

Michael Burry, le gérant de hedge fund qui a prédit la crise des subprimes il y a un peu plus de dix ans et qui a été représenté dans le film « Le big short », a prévenu le monde financier il y a plusieurs mois en disant :

« Quand nous recommencerons à travailler et à sortir, l’inflation sera probablement au rendez-vous ». Cette citation date du mois d’avril 2020.

Le chef de Scion Asset Management a intensifié ses mises en garde contre l’inflation en février

Il a averti que les mesures de relance, l’injection continue de liquidités sur les marchés par la Réserve fédérale et la réouverture de larges pans de l’économie étaient susceptibles de faire grimper les prix.

« Préparez-vous à l’#inflation », a tweeté Burry le 19 février.

« La pression de l’#inflation augmente. La Fed monétise 80 milliards de dollars de dette du Trésor par mois, et maintenant viennent des milliards de dollars de stimulus/dette + réouverture », a-t-il tweeté quatre jours plus tard.

M. Burry a mis en avant les problèmes d’inflation des États-Unis dans les années 1970 et l’hyperinflation de l’Allemagne de Weimar dans les années 1920 comme autant d’avertissements sur les risques de la flambée des prix. Il a également évoqué la description de l’inflation par Warren Buffett, qui la qualifie de « taxe sur le capital », affirmant qu’elle décourage les entreprises d’investir en réduisant leurs rendements réels et agit comme une taxe implicite sur les investisseurs en réduisant leur pouvoir d’achat.

Loin de moi l’idée de dire qu’il a eu ENCORE raison

Mais disons que lorsque l’on regarde ce qui s’est passé la semaine dernière, on se rend bien compte que l’inflation est de retour.

La question que tout le monde se pose, y compris la FED, est de savoir si ces derniers chiffres sont des pics momentanés causés par la réouverture et le redémarrage de l’économie un peu partout aux USA. Ou est-ce que c’est le début de quelque chose de plus important qui pourrait causer, à terme, hausse des taux et baisse des marchés actions.

Jeremy Siegel, professeur de l’Université de Wharton aux USA a déclaré

Que l’inflation pourrait atteindre 20 % au cours des deux ou trois prochaines années en raison de mesures de relance budgétaire et monétaire « sans précédent » et d’une explosion de la masse monétaire américaine.

« Je prédis ici qu’au cours des deux, trois prochaines années, nous pourrions facilement avoir une inflation de 20% avec cette augmentation de la masse monétaire.” Citation tirée d’une interview donnée sur CNBC.

Siegel a ensuite critiqué le président de la Fed, Jerome Powell, pour ne pas avoir agi afin d’étouffer l’inflation à court terme. Il estime que Powell est le président le plus « dovish » qu’il ait jamais vu et a déclaré que l’attitude du président de la Fed pourrait « poser problème à l’avenir. »

morningbull semaine 20 - dovish

Hawkish & Dovish – Source : Investir.ch

En attendant, la bonne nouvelle c’est que Siegel a déclaré qu’il est haussier sur les actions parce que le soutien fiscal et monétaire va continuer à affluer. Selon ses calculs, la masse monétaire aux États-Unis a augmenté de près de 30% rien que depuis le début de l’année.

Le professeur de Wharton revient également sur l’augmentation des matières premières qui a fait grimper le prix des maisons de quelque 36 000 dollars depuis avril de l’année dernière, selon les données de la National Association of Home Builders.

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vassallo
vassallo
3 années il y a

Bonjour Thomas et pour rajouter au CV de Elon Musk, ce sont les enfants au Congo qui extraient le cobalt dont il a besoin pour fabriquer ses batteries… Pas belle cette exploitation honteuse ?? Bonne journée. Silvana

Laurie Kayser
Administrateur
3 années il y a
Répondre à  vassallo

Effectivement… tellement problématique…

Stephane Vyapoory
3 années il y a

Excellent article avec en plus une bonne dose d’humour.
En revanche le graph sur Tesla n’est pas très lisible, j’ai du mal à distinguer précisément le prix correspondant a l’objectif de Michael Burry.

Laurie Kayser
Administrateur
3 années il y a
Répondre à  Stephane Vyapoory

Toutes mes excuses, la qualité n’était pas bonne. Nous avons rectifié, merci de nous l’avoir fait remarqué.

patrick bal
patrick bal
3 années il y a

Bonsoir Monsieur,
Nous apprécions beaucoup et sommes tous curieux de vos commentaires.
Comme beaucoup je pense, mes investissements sont faits pour le long terme et je me demande si toutes les péripéties affectant également nombre de pays, les choses n’auront pas tendance à se rééquilibrer au fil du temps. L’inconnue me semble être le comportement de la Chine que je vois bien gagner beaucoup de temps pour passer leader économique de la planète, grâce à l’enfilade d’imbécillités des uns et des autres en occident. J’aimerais seulement être rassuré sur l’idée selon laquelle la tech ne pourra pas se retrouver à la traîne en fin de compte. Et sur le retour du dollar dans les 5 ans à une valeur plus proche de ce qu’elle devrait être (face à l’€ par exemple !)
Il est aussi désolant, pour parler écologie, de constater le strident silence des thuriféraires de cette hyper jeune experte en écologie scandinave, concernant la priorité que personne ne donne à l’organisation de taxes sur la colossale pollution des énormes porte containers et tankers. C’est un peu comme les traitements du covid, les soi-disant journalistes et gens de plateaux TV n’en parlent pas. Cela évite de mettre le business en danger.
désolé du mélange mais tout semble être fait du même bois.
Respectueusement
P. Bal

Laurie Kayser
Administrateur
3 années il y a
Répondre à  patrick bal

Bonjour, Merci pour votre message, fort complet et intéressant.
Les experts dans tous les domaines s’accordent sur un point : une bulle est là. La question maintenant est de savoir quand et comment elle va éclater. Cela peut passer par un rééquilibrage, le scénario plaisant. Est-ce que la tech va se retrouver à la traine ? Elle est pas définition le chef de file de l’innovation… Par contre, va-t-elle souffrir ? Et comment ? Malheureusement, personne n’a de boule de cristal pour prévoir les marchés de manière précise. Mais fort heureusement, nous pouvons nous reposer sur les recherches et les analyses de Jeff Brown pour nous aider à appréhender la situation.

Cattin
Cattin
3 années il y a

Ça fait un moment que je suis les écrits de Monsieur Thomas Veillet et il ne m’a jamais déçu !
Tout ce qu’il a écrit jusqu’à maintenant est très intelligent réfléchi et concret !
Merci à lui

Laurie Kayser
Administrateur
3 années il y a
Répondre à  Cattin

Et merci à vous de nous lire !

Fabienne Moreau
Fabienne Moreau
3 années il y a

Comment est il possible que la SEC ne réagisse pas à ces manipulations de trader quant au bitcoin afin de le faire chuter, (peut être en racheter à la baisse ??) et de valoriser le dodgecoin, qui est du pareil au même ?? Merci pour vos articles très pointus mais, hélas, qui nous laissent dans l’expectative quant à l’évolution de la bourse..

Laurie Kayser
Administrateur
3 années il y a
Répondre à  Fabienne Moreau

Alallaa…croyez bien que nous nous en sommes là aussi : dans l’expectative ! Heureusement, les experts Thomas Veillet, Clément Bourdy et Teeka Tiwari nous accompagnent. Ils nous aident à comprendre les mécanismes profonds et à mieux appréhender (à être préparé?) pour ce qui suit. N’hésitez pas à les suivre, leurs conseils et recommandations sont précieux.

CROIX
CROIX
3 années il y a

Toujours un plaisir de vous lire
Merci

Laurie Kayser
Administrateur
3 années il y a
Répondre à  CROIX

Toujours un plaisir de recevoir vos commentaires ! Merci

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