Dans le domaine de l’investissement, certains pensent que l’or est une relique qui a perdu ses avantages historiques. Ils soutiennent que l’argent fiduciaire est la valeur de prédilection.
Un courant penche vers les cryptomonnaies, délaissant lui aussi la valeur refuge de l’or. Soutenant qu’il est bon pour faire des bijoux.
Dans le même temps, d’autres soutiennent que oui, l’or est un bon investissement. Que c’est un actif avec des qualités intrinsèques qui le rendent unique et nécessaire dans un portefeuille diversifié.
Qu’en-est il ? Investir dans l’or ou pas, telle est la question à laquelle je réponds aujourd’hui !
La question est pertinente : faut-il investir dans l’or ?
Est-ce qu’une crise boursière se profile ? Est-ce qu’un krach est en train de se préparer ? Sous-tendu par la crise sociétale que nous traversons actuellement. Et est-ce que l’or est réellement une valeur refuge ?
J’avance quelques pistes de réflexion dans cet article. Des pistes diverses, développées par nos différents experts.
L’or, un investissement sûr ?
De manière générale, l’or est considéré comme une protection contre l’inflation. Comme un investissement sûr. Et comme une réserve de valeur.
Mais la possession d’or dans un portefeuille s’accompagne aussi de coûts et de risques.
L’or pour se prémunir contre l’inflation et les crises
L’or peut offrir de belles opportunités. Investir dans l’or est relativement sûr. C’est un actif qui conserve bien sa valeur, malgré la volatilité de son prix. En particulier dans le court terme.
De plus, son prix va souvent dans le sens inverse de ceux de la bourse et des taux d’intérêts.
Cela fait donc de l’investissement dans l’or une bonne assurance. Contre le ralentissement et les crises économiques.
L’exemple de 2008
C’est une caractéristique qui est ressortie durant la crise financière de 2008 et 2009. La valeur de l’or a fortement augmenté. Alors que dans le même temps les bourses s’effondraient.
En outre, de part sa rareté de ce métal et son offre limitée, c’est une protection non négligeable contre l’inflation.
L’or par rapport au dollar
En tant qu’investisseur, nous sommes actuellement confrontés à un dollar américain en baisse ainsi qu’à une inflation en hausse.
Deux facteurs qui rendent l’idée que l’or préserve de la richesse encore plus importante. Car traditionnellement, l’or a réagi ainsi, lors de crises précédentes.
Généralement, quand les investisseurs réalisent que leur argent perd de la valeur, ils se positionnent dans l’or. Un actif dur qui a historiquement maintenu sa valeur.
La corrélation des prix entre or et dollar
Le prix de l’or bénéficie de la baisse du dollar américain. Car son prix est fixé en dollars américains au niveau mondial.
Deux raisons à cela
Les banques centrales, lorsqu’elles souhaitent acheter de l’or, doivent vendre leurs dollars pour payer la transaction. Ce qui finit par faire baisser le dollar. Les investisseurs mondiaux cherchant à se diversifier en dehors du dollar.
Deuxièmement, un dollar affaibli baisse le prix de l’or pour les investisseurs qui possèdent d’autres devises. Ce qui provoque une plus grande demande de la part de ses investisseurs. Car leurs devises ont pris de la valeur par rapport au dollar.
Un bref historique de l’or
Pendant des millénaires, l’or a été ce métal rare et brillant. Synonyme de richesse, de royauté et de pouvoir.
L’or est frappé en pièce et utilisé comme monnaie dès 550 avant J.-C. Mais il est considéré comme un trésor depuis bien plus longtemps. Des trésors contenant de l’or ont été daté de 4’000 avant J.-C.
Ainsi, l’or est considéré comme un métal précieux depuis de nombreux millénaires.
Au fil du temps, les nations l’ont utilisé pour pour protéger leurs économies. En liant leurs monnaies à son prix. Ce mécanisme étant appelé l’étalon-or.
Cette approche s’est terminée au début des années 70. A cette époque, le prix de l’or a été détaché de son ancrage à 35 $ l’once. Et s’est échangé librement dans les bourses mondiales.
Bien que l’or ait perdu de sa force en termes de politique monétaire, ce métal garde quand même une certaine force. Notamment en étant perçu comme une valeur refuge en cas de crise économique ou de krach boursier.
Les pays émergents ont augmenté leurs avoirs en or ces dernières années. Mais de manière générale, la demande pour l’or a augmenté. Certains experts corrèlent cette demande en hausse avec l’incertitude déclenchée par la pandémie COVID-19.
Par contre, l’utilisation industrielle de l’or semble diminuer.
Pourquoi investir dans l’or ?
Plusieurs raisons peuvent pousser un investir dans l’or.
Préservation de la richesse
L’or est un actif refuge. Les investisseurs ont confiance en son habilité à préserver un patrimoine.
Si vous comparez une once d’or achetée disons en 1980. Elle a pris de la valeur. Sa valeur a augmenté avec le temps.
Si vous prenez un billet d’une quelconque monnaie fiduciaire. Ce billet a la même valeur qu’à l’origine. Mais en plus, à cause de l’inflation, votre pouvoir d’achat avec ce même billet a baissé. Il a perdu de la valeur.
Couverture
Le prix de l’or monte souvent en même temps que la hausse de l’inflation et la baisse du dollar.
Ainsi, les investisseurs cherchent à acheter de l’or comme “actif de couverture”. Suivant la logique où historiquement l’or maintient sa couverture, voir s’apprécie, quand la valeur du dollar baisse.
Refuge
L’or n’est pas une monnaie. ll ne peut pas être imprimé. Un état ne peut pas en produire pour contrôler son offre et demande. Il n’est pas directement influencé par les décisions relatives aux taux d’intérêts.
L’or est actif rare et précieux. Il a conservé sa valeur au fil du temps. Et il a historiquement prouvé son habileté à conserver sa valeur lors de crises économiques.
L’or est considéré comme une valeur refuge par un grand nombre d’investisseurs. Car c’est ainsi qu’il a réagit au fil du temps.
Diversification
Un portefeuille équilibré est un portefeuille diversifié. Qui contient souvent des actifs comme l’or. Des actifs corrélés négativement à la bourse. C’est-à-dire qui prenne de la valeur si la bourse descend. Permettant ainsi de contrebalancer d’autres actions qui seraient amenées à baisser.
Avoir un portefeuille diversifié permet de réduire le risque.
Alors, faut-il investir dans l’or ? J’ai demandé leurs avis à 4 experts en bourse qui contribuent à nos publications. Dans le but d’obtenir une réponse argumentée à cette épineuse question.