Action 3i Group

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3i Group est une société spécialisée dans le secteur du private equity (capital investissement). Avec une capitalisation boursière élevée, avoisinant les 11 milliards de £, son siège social est situé au Royaume-Uni.

 

3i Groupe logo

3i Group se concentre dans la prise de participation au sein de sociétés du secteur des services aux entreprises. Comme des services technologiques, de la consommation, de la santé et du secteur industriel.

De plus, le groupe détient la chaîne européenne de magasins Action, opérant dans le secteur de la vente « hard discount » de produits non alimentaires. En effet, ces produits connaissent actuellement une croissance à deux chiffres (230 magasins ouvert en 2018).

« Action » représente 32,90 % du portefeuille de participations de 3i Group. Aussi, ses autres participations concernent des sociétés de secteurs variés tels que Basic Fit (clubs de fitness), Audley (prestataire de voyages), Scandlines (ferries), Cirtec (santé).

3i Group présente l’avantage de bénéficier d’une forte croissance de ses capitaux propres. Ceux-ci, sont passés de 3,31 milliards de £ à 7,02 milliards de £ entre mars 2015 et mars 2019 (date de clôture des comptes annuels de 3i Group). Ainsi, la valeur d’actif net du groupe est en croissance de + 112 % sur cette période.

3i Group a réalisé 0,92 £ de bénéfice par action au titre de son exercice mars 2018 – mars 2019. Ainsi sa rentabilité bénéficiaire est supérieure à 8 % pour l’actionnaire.

Côté solvabilité, le groupe est peu endetté car son ratio de gearing est très faible, établi à 0,07. Il se calcule par l’addition des dettes financières divisé par l’actif net de la société.

 

3i Group : plus de 70 ans histoire

L’histoire de 3i Group débute en 1945 avec 15 millions de £. Ce capital initial est issu d’un syndicat de banques britanniques.  Ainsi, ceux-ci on pour objectif de soutenir le financement des petites entreprises industrielles.

L’activité de capital-investissement connaît une bonne croissance durant quarante ans puis entre 1983 et 1990. En outre, 3i Group se développe en dehors du Royaume-Uni et ouvre ses bureaux à Paris (1983), à Francfort (1984) et à Madrid (1990).

Quatre ans plus tard, 3i Group entre sur le London Stock Exchange à la Bourse de Londres, avec une capitalisation boursière de 1,5 milliard de £.

Aussi, la société de private equity poursuit ses ouvertures des bureaux : à Singapour en 1997 et à Amsterdam en 1998.

En 2006, 3i Group parvient à lever 5 milliards d’€ et entre au capital de la société ACR Capital Reinsurance.

Courant 2011, le groupe acquiert une participation majoritaire au sein de la chaîne de magasins discount « Action », présente en France et en Europe.

En 2013, 3i Group acquiert un fonds d’investissement auprès de la banque Barclays. Il s’agit du fonds « Barclays Infrastructure Funds Management Limited ».

Puis, en 2015, le groupe entre au capital du groupe  « Audley Travel », prestataire leader des voyages sur mesure au Royaume-Uni.

Courant 2016, 3i Group acquiert des actifs auprès de « ISER Global infrastructure Fund » et, en 2017, la société de private equity entre au capital du fabricant de pièces automobile Allemand « Formel D » à hauteur de 155 millions d’€.

3i Group a connu une croissance exponentielle depuis sa création. La société est devenue à ce jour un des leaders mondiaux du private equity coté en Bourse avec 8,3 milliards de £ d’actifs sous gestion. Ce parcours est véritablement exceptionnel si l’on considère que la société a débuté en 1945 avec « seulement » 15 millions de £.

 

 

Approche du private equity

 

L’activité de private equity (capital investissement) consiste en la prise de participation au capital de sociétés cotées ou non cotées en Bourse selon une stratégie prédéfinie.

Ce mécanisme d’investissement peut être très bénéfique pour certaines PME (Petites et Moyennes Entreprises) à la recherche de financements pour leur croissance. Le private equity se caractérise par une vision long terme d’accompagnement qui contraste avec les autres types d’investissement sur les marchés financiers qui affichent souvent une politique de retour sur investissement davantage basée sur le court terme.

Ainsi, lorsque les investissements sont pertinents, le bénéfice est double : la PME finance sa croissance et la société de private equity réalise un retour sur investissement intéressant.

3i Group investit majoritairement dans des sociétés dites « mid caps » (capitalisations moyennes), comprises entre 100 et 500 millions d’€.

Géographiquement, 3i Group privilégie l’Europe et l’Amérique du Nord pour ses investissements.

Les profils sélectionnés sont des sociétés avec de forts potentiels de croissance à l’international et souvent des avantages concurrentiels. La durée de détention moyenne de 3i Group est de 3 à 5 ans mais certains investissements sont conservés durablement en fonction des différentes stratégies.

3i Group dispose d’une expertise dans les secteurs d’activités suivants :

 

  • les services aux entreprises et les services technologiques ;
  • la consommation ;
  • la santé ;
  • le secteur industriel.

Depuis 2010, 3i Group a réalisé 38 nouveaux investissements en private equity.

 

 

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